瀝青行業(yè)市場前景如何?數(shù)據(jù)顯示,2月國內(nèi)瀝青總產(chǎn)量為206.4萬噸,環(huán)比增加19.31萬噸或10.32%;同比增加50.86萬噸或32.7%,但4月原料供應(yīng)存不確定影響,未來預(yù)期偏緊,供應(yīng)端仍處于原料和產(chǎn)量的博弈之中。近期有部分煉廠延后復(fù)產(chǎn)瀝青,預(yù)計3月瀝青的產(chǎn)量與計劃產(chǎn)生部分偏差。截至3月14日,國內(nèi)瀝青70家樣本貿(mào)易商庫存量共計121.8萬噸,環(huán)比增加7.7萬噸或6.7%;國內(nèi)54家瀝青樣本生產(chǎn)廠庫庫存共計98.1萬噸,環(huán)比增加0.2萬噸或0.2%;國內(nèi)瀝青76家樣本企業(yè)產(chǎn)能利用率為30.7%,環(huán)比下降2.1個百分點。
據(jù)中研產(chǎn)業(yè)研究院《2022-2027年中國瀝青行業(yè)市場全面分析及發(fā)展趨勢調(diào)研報告》分析:
瀝青行業(yè)市場分析
瀝青主要用于涂料、塑料、橡膠等工業(yè)以及鋪筑路面等我國瀝青生產(chǎn)商主要為中石油、中石化、中海油三大集團(tuán)和部分地方煉廠。
瀝青行業(yè)上游為石油化工、煤炭和改性劑及乳化劑,下游為高速公路、防水建筑材料、機場建設(shè)和市政工程道路建設(shè)等。中國瀝青產(chǎn)業(yè)鏈上游主要有、、等石油化工企業(yè),以及山西焦煤等煤炭企業(yè);瀝青產(chǎn)業(yè)鏈的中游主要為中國石油、中國石化、寶利國際、國創(chuàng)高新等瀝青生產(chǎn)企業(yè);瀝青產(chǎn)業(yè)鏈的下游主要是建筑行業(yè)、道路交通行業(yè)相關(guān)的企事業(yè)單位。
瀝青價格持續(xù)走跌導(dǎo)致市場投機備貨需求積極性放緩,整體剛需依舊不溫不火,南方部分地區(qū)雨水天氣對于剛需有一定的阻礙。本周國內(nèi)瀝青54家樣本企業(yè)廠家周度出貨量共43.2萬噸,環(huán)比減少7.5%。預(yù)計3月下旬后北方部分地區(qū)終端開工陸續(xù)恢復(fù)正常,東北及西北仍需時,而南方地區(qū)仍需關(guān)注雨水天氣影響。
從中國瀝青產(chǎn)業(yè)鏈區(qū)域分布來看,瀝青相關(guān)企業(yè)主要分布在我國中部地區(qū)。其中,山西、湖北的瀝青產(chǎn)業(yè)鏈較為完整,涵蓋原油及焦煤生產(chǎn)、瀝青制造、公路建設(shè)等環(huán)節(jié)。
2021年,從瀝青供給格局看,中石化、中石油、中海油、地方煉廠四分天下:第一類是地方煉廠和中石油,地方煉廠產(chǎn)量占比46%,中石油占比16%,兩者合計占比約60%。第二類是中石化,產(chǎn)量占比32%。第三類是中海油,產(chǎn)量占比6%。
目前,國際油價震蕩下行,瀝青盤面和現(xiàn)貨價格也寬幅下跌。3月中下旬地方煉廠集中復(fù)產(chǎn)瀝青,帶動產(chǎn)量繼續(xù)增加,預(yù)計3月國內(nèi)瀝青總排產(chǎn)量為266.2萬噸,較月初排產(chǎn)減少10萬噸左右,但整體仍呈現(xiàn)增加趨勢。且4月仍有主力煉廠有復(fù)產(chǎn)計劃,屆時預(yù)計供應(yīng)增加明顯;需求端,各地溫度逐步回升,但資金仍限制業(yè)者開工積極性,且南方部分地區(qū)出現(xiàn)雨水天氣。在需求恢復(fù)表現(xiàn)緩慢的情況下,受供應(yīng)邏輯驅(qū)動,瀝青價格表現(xiàn)相對穩(wěn)定,但受到油價影響本周瀝青價格大跌,預(yù)計在油價波動較大的背景下短期瀝青價格將以跟隨油價震蕩為主。
中國瀝青行業(yè)大型國有企業(yè)一般是利用其石化產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)鏈向下拓展,但瀝青產(chǎn)品并非其主營業(yè)務(wù)產(chǎn)品,盡管如此,但其品牌優(yōu)勢較大,如東海牌瀝青、昆侖牌瀝青仍是部分項目所指定的瀝青品牌。且中石化和中石油兩家瀝青生產(chǎn)企業(yè)市場范圍覆蓋全國。
我國主營業(yè)務(wù)為瀝青生產(chǎn)的公司多為民營企業(yè),更多深耕于路橋方面如高速公路、普通公路、高架、橋面等方面的專業(yè)瀝青。如上海群康瀝青科技股份有限公司主要銷售彩色瀝青、彩色路面養(yǎng)護(hù)材料 ; 江蘇寶利瀝青股份有限公司主要銷售道路石油瀝青和改性瀝青等等。
隨著國內(nèi)煉化產(chǎn)能的不斷發(fā)展,中國的瀝青產(chǎn)能也在快速的增長,特別是進(jìn)口原油雙權(quán)下放以后,瀝青產(chǎn)能及產(chǎn)量進(jìn)一步增長,瀝青質(zhì)量也隨著進(jìn)口原油的不斷增長而快速提高,進(jìn)口瀝青在供應(yīng)量、質(zhì)量方面的優(yōu)勢都在快速降低。2015年中國瀝青產(chǎn)能在3960萬噸/年,到了2022年增長至約6680萬噸/年,產(chǎn)量從2015年的2221萬噸增長至2020年最高的3260萬噸,對應(yīng)的進(jìn)口量從2017年最高的503.86萬噸下降至2021年的320.82萬噸,2022年還在繼續(xù)降低,國產(chǎn)瀝青生產(chǎn)能力及質(zhì)量的增長成為進(jìn)口瀝青的一個重要挑戰(zhàn)。
2022年中國瀝青市場整體需求表現(xiàn)欠佳,中國國內(nèi)瀝青產(chǎn)量下滑明顯,1-7月份瀝青總產(chǎn)量為1327.48萬噸,較去年同期的1797.23萬噸下滑26.14%。作為供應(yīng)補充的進(jìn)口瀝青總量也并未因為國產(chǎn)瀝青產(chǎn)量的下滑而有所走低,進(jìn)口量同樣大幅下滑,1-7月份瀝青進(jìn)口總量為160.58萬噸,同比下滑17.47%,這也至少是2007年以來的新低,分月來看1-7月份只有2月及6月份環(huán)比正增長,其他5個月均為環(huán)比下滑。
2022年已經(jīng)是瀝青進(jìn)口量連續(xù)第五年下滑,2017年進(jìn)口瀝青總量一度達(dá)到503.86萬噸,到2021年已經(jīng)降至320.82萬噸,下滑了183.04萬噸,進(jìn)口瀝青似乎輝煌不再,但是在國內(nèi)瀝青總量偏低的年代,進(jìn)口瀝青在市場供應(yīng)中一度占據(jù)舉足輕重的地位。
我國專業(yè)瀝青的主要行業(yè)參與者由國際大型石油化工公司、國內(nèi)大型石油化工體系公司及國內(nèi)專業(yè)瀝青生產(chǎn)廠商構(gòu)成。國際大型石油化工公司如美國Koch集團(tuán)、英國BP公司、荷蘭Shell石油公司、韓國SK集團(tuán)等,具有強大的資本優(yōu)勢、品牌優(yōu)勢及技術(shù)優(yōu)勢,在中國市場推動的過程中,更多地通過合資或?qū)ふ抑匈Y代理商的模式進(jìn)行。國內(nèi)大型的石油化工公司,包括、中石化、中海油體系下的石化公司,利用集團(tuán)石化產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)鏈向下拓展,但專業(yè)瀝青產(chǎn)品并非其主營業(yè)務(wù)產(chǎn)品,無法完全涉及各細(xì)分領(lǐng)域。另一方面,專業(yè)瀝青的相關(guān)添加劑,來自歐美的產(chǎn)品仍具有一定優(yōu)勢。
近年來瀝青行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入高度成熟期,行業(yè)進(jìn)入壁壘越來越弱化,成為完全競爭性行業(yè),國際大型石油(化工)公司通過獨資、合資、并購等方式加入國內(nèi)改性瀝青生產(chǎn)行業(yè),加劇了國內(nèi)改性瀝青市場的競爭;同時,國內(nèi)規(guī)模較大,實力較為雄厚的專業(yè)瀝青生產(chǎn)企業(yè)在全國范圍擴(kuò)張,進(jìn)一步加劇了行業(yè)的競爭。
從中國公路建設(shè)的發(fā)展史來看, 2001-2021年中國公路新增里程(不含村道)為131.45萬公里,占建國以來公路新增總里程(不含村道)的48.36%,另外2006年至今新建村道里程113.88萬公里,過去二十年左右的時間是中國公路建設(shè)史上增速最快、增量最大的一段時間,當(dāng)然也是對應(yīng)瀝青需求增量最快的時代。
瀝青行業(yè)市場前景分析
綜上所述,我國大型國有企業(yè)瀝青產(chǎn)品品牌影響力較高,其他中小型企業(yè)數(shù)量多且規(guī)模小,對比發(fā)達(dá)國家成熟市場,行業(yè)集中度不高,核心競爭力不強。2021年,我國瀝青行業(yè)CR3為2.78%。
“十三五”期間,公路方面,全國五年累計安排財政資金5.69萬億元,占財政交通運輸領(lǐng)域投入總規(guī)模的76%。支持推動高速公路、國道、省道里程分別增長3.75萬公里、18.54萬公里、5.3萬公里,優(yōu)良路的比例大幅提高。
瀝青行業(yè)具有明顯的周期性,其周期性與交通道路建設(shè)和維護(hù)的周期性緊密相 聯(lián)。我國的交通道路建設(shè)大多以省為單位獨立進(jìn)行,通常以五年為一個建設(shè)周期,在這五年內(nèi)的前三年主要進(jìn)行道路的規(guī)劃、設(shè)計、勘探和路基施工,后兩年主要進(jìn)行瀝青混合料的攤鋪和路面配套設(shè)施安裝。因此,各省份通常每隔三年就會出現(xiàn)一個瀝青使用高峰。就全國范圍來看,國家發(fā)改委和交通部每年在批準(zhǔn)公路建設(shè)計劃時會劃定重點建設(shè)省份,因此專業(yè)瀝青行業(yè)在地域和時間上均呈現(xiàn)出明顯的周期性特點。
我國專業(yè)瀝青的企業(yè)長期以單種產(chǎn)品的“生產(chǎn)—運輸”的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式為主,綜合服務(wù)能力較弱,僅有少數(shù)企業(yè)實現(xiàn)了業(yè)務(wù)模式的外向拓展,為客戶提供多種產(chǎn)品的“設(shè)計—生產(chǎn)—倉儲—物流—施工—養(yǎng)護(hù)”的綜合服務(wù)。一體化是全球?qū)I(yè)瀝青產(chǎn)業(yè)未來發(fā)展的潮流,且隨著我國整體道路質(zhì)量的改善和提升,對專業(yè)瀝青工業(yè)的一體化和綜合服務(wù)能力也提出了越來越高的要求。尚未具備一體化和綜合服務(wù)能力的企業(yè),將面臨較大的轉(zhuǎn)型壓力。